战略视角财务报表分析与业财融合
【培训日期】2022年12月16日
【培训地点】上海、线上
【培训对象】大中型企业+上市公司高管、总会计师、 财务总监、税务总监、会计主管、财务经理、财务BP、财务共享中心、投融资发展部、资金管理部负责人等

【课程背景】
2020年爆发新冠肺炎疫情持续至今已经接近三年时间，对房地产、航空业、传统制造业、现代服务业等行业的公司财务业绩及业务转型升级造成巨大冲击，如何在规避经营、财务风险，并谋求更好更安全的发展路径、更高质量的发展水平是企业面临的难题。本课程计划以保利地产、万科A、华夏幸福、宁德时代、比亚迪、京沪高铁、中国国航、雅戈尔、吉林敖东、京东、中国移动、中国联通等近20家跨行业的上市公司为案例背景，基于业财融合的视角，对财务报表的分析与探秘提出系统逻辑和关键指标体系，进而发挥好财务分析手段在企业决策的核心作用，有效提升企业管理水平和风险识别能力。

【课程大纲】
第一部分 传统财务报表分析方法的困境与破局
01、财务报表在商业上主要应用：战略分析与内部决策管理、信贷管理、证券投资和估值；
02、传统财务比率分析（如净资产收益率）运用于中国企业财务报表分析过时吗？
03、单一公司财务报表分析和合并财务报表分析背后的故事：集团公司管理（业务、融资、研发、销售、资金等活动）模式及财务报表特征；
04、2017-2022年企业会计准则调整对财务报表分析的重要影响及关注事项；
05、疫情背景下财务报表分析的现实挑战：几家欢喜几家愁；
06、哈佛分析框架在我国企业财务管理中的应用实践：战略分析、会计分析、财务分析、前景分析；
第二部分 资产负债质量、竞争力与风险评估分析
01、财务报表分析的基础：企业所处的行业特征、外部宏观环境与企业商业模式选择分析；
02、从资产负债表如何“挖掘”企业战略意图；
03、企业的资本引入的四种战略与融资模式创新：兼论几种创新性融资方式；
04、资产负债表解读：表内显性资源与表外隐性资源、轻资产经营和重资产经营；
05、资源战略配置视角的资产结构分析：经营性和投资性之争；
06、行业特性、竞争力与企业经营性资产结构：固定/无形资产规模和结构vs企业业务(存货)规模和结构；
07、经营资产的管理质量和竞争力：货币资金存量管理、以存货为核心的上下游关系管理、固定资产/无形资产的利用效率；
08、投资性资产的识别、对外扩张效应和潜在风险；
09、长期股权投资项目、其他权益工具投资等与主营业务活动的协同性分析、财务结果的差异性；
10、经营资产和经营负债的匹配性分析与潜在财务风险；
11、无息负债与有息负债：负债高一定是坏事吗？房地产企业的负债怎么理解？
12、财务报表中租赁活动的处理：使用权资产、租赁负债及现金流管理；
13、“其他应收款、其他应付款、其他流动/非流动资产、其他流动/非流动负债”等其他“兜底”性质资产负债项目蕴藏的风险是什么？
14、现行资产负债表的缺失：哪些核心“资产”不容忽视？
第三部分 利润质量、成本决策机制与业绩评价分析
01、利润水平高低的根源在哪里：苹果公司、茅台集团、中铁建为例，商业模式的差异对利润质量的影响？
02、前景分析：营业收入为0、研发费用高、销售费用奇高的公司一定是差公司吗？
03、利润结构与质量：收入质量、核心利润、投资收益、公允价值变动损益、资产减值、营业外收支；
04、资产质量、核心利润实现过程与企业可持续竞争力分析；
05、成本费用管理质量：成本结构、性态和风险放大效应；
06、成本决策机制：战略视角的成本管理方法及企业成本管理的决策因素、管理因素和核算因素；
07、财务报表蕴藏的税务逻辑：成本管理及财务效应分析；
08、人力成本的考量：员工培训、晋升与员工绩效评价；
09、利润结构质量与资产、现金流量结构和质量的综合性分析：固定资产、存货、销售收入、成本、核心利润、经营活动现金净流的动态均衡分析；
10、EVA与价值分析：不创造价值的公司或业务毫无意义？
第四部分 现金流量质量与偿债分红能力分析
01、现金流量表的三个功能与生命周期阶段：造血、抽血、输血之间的“平衡”；
02、经营活动现金流的结构和质量：与利润的“互动”；
03、企业现金流充裕率与经营活动现金流质量：经营活动现金净流量能否超额覆盖当前规模的维护支出、还本付息及股利支付？
04、投资活动现金流量与战略、投资效用分析；
05、筹资活动现金流量质量：来源、规模和资金投向；
第五部分 财务造假主要手段和舞弊识别：典型案例分析
01、企业财务报表分析之会计分析：都是会计惹得祸吗？
02、企业财务报表与风险管理：治理风险、经营风险、财务风险、投资风险等分析及迹象；
03、财务造假新路径：货币资金与存贷双高、在建工程/固定资产等资本性投资虚高、存货陷进、收入确认和毛利率异常、资金流水异常、融资当买卖等；
04、财务造假经典案例分析及启示：康美药业、康得新、瑞幸咖啡、乐视网财务造假手段分析；
05、如何从税务数据（增值税、企业所得税、房产税等）审视企业财务信息的质量？

【讲师介绍】
   陈老师

厦门大学会计学博士、中国注册会计师(非执业)、律师资格，财政部国家会计学院副教授、硕士生导师、财务会计与审计研究所所长，国家税务总局四川省税务局智库专家、厦门市跨国企业会计学会常务理事，兼任多家上市公司独立董事。主要从事企业会计准则与税会差异协调机制、金融创新工具的财税处理、资本市场的财税热点等相关领域的教学与研究，对企业会计、税法及经济相关法律的衔接与融合实践有较深的认识，独著私募资管领域财税著作《私募基金会计和税务：问题研究.实务操作.案例解析》，并在《会计研究》、《税务研究》、《经济管理》、《财务与会计》等国内重要学术期刊发表论文30余篇。

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